الدولار يصعد والذهب يتراجع.. ماذا فعلت تصريحات رئيس الفيدرالي بالأسواق؟

تحولت تصريحات كيفن وارش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بشأن استمرار التضخم فوق مستهدف البنك إلى محرك رئيسي للأسواق العالمية، بعدما رفعت احتمالات اتجاه الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة خلال سبتمبر المقبل، لتنعكس التطورات سريعًا على الدولار والذهب والأسهم الأمريكية.

وبحسب رويترز، ألمح وارش إلى أن الفيدرالي سيكون أمامه "عمل يتعين القيام به" إذا لم يحصل صناع السياسة على الثقة الكافية بأن التضخم يتجه نحو مستهدف البنك البالغ 2%، مشيرًا إلى أن البيانات الأخيرة لا تظهر تحسنًا ملموسًا في الاتجاهات الأساسية للأسعار.
وجاءت تصريحات رئيس الفيدرالي في وقت يترقب فيه المستثمرون قرار البنك بشأن أسعار الفائدة، خاصة مع استمرار التضخم أعلى المستهدف واستقرار سوق العمل، وهو ما دفع الأسواق إلى إعادة تسعير توقعاتها بشأن مسار السياسة النقدية الأمريكية.

رهانات رفع الفائدة تقفز

رفعت الأسواق توقعاتها بشأن رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال اجتماع سبتمبر، لتصل احتمالات زيادة الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس إلى نحو 60%، مقابل نحو 40% قبل تصريحات وارش، وفق أداة "CME FedWatch".

ولم يحدد وارش موعدًا لرفع الفائدة، كما أوضح أن تصريحاته لا تمثل توجيهًا مستقبليًا لمسار السياسة النقدية، لكنها جاءت أكثر تشددًا بشأن التضخم مقارنة بتصريحاته السابقة.

ويعتمد القرار المقبل للفيدرالي بدرجة كبيرة على بيانات التضخم والوظائف المنتظر صدورها قبل اجتماع سبتمبر، في ظل وجود انقسام بين مسؤولي البنك بشأن مدى الحاجة إلى تغيير مسار السياسة النقدية.

الدولار يستفيد من توقعات رفع الفائدة

انعكست زيادة رهانات رفع الفائدة على أداء الدولار، الذي ارتفع أمام العملات الرئيسية، محققًا أكبر مكاسب أسبوعية في 10 أسابيع.

وصعد مؤشر الدولار بنسبة 0.59% إلى 99.69 نقطة، بعدما سجل أعلى مستوى له منذ 17 أغسطس عند 99.727 نقطة، فيما ارتفع الدولار بنحو 0.9% خلال الأسبوع.

كما ارتفع الدولار أمام الين الياباني بنسبة 0.48% إلى 160.15 ين، بينما تراجع اليورو 0.59% إلى 1.1582 دولار، وانخفض الجنيه الإسترليني 0.47% إلى 1.3528 دولار.

ويأتي صعود العملة الأمريكية مع ارتفاع جاذبية الأصول المقومة بالدولار في حال اتجه الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية، خاصة مع زيادة العائد المتوقع على الأصول الأمريكية.

الذهب تحت ضغط الدولار والفائدة

في المقابل، تعرض الذهب لضغوط قوية بعدما دفعت تصريحات وارش المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على رفع الفائدة، إلى جانب صعود الدولار.

وانخفض الذهب في المعاملات الفورية 3.13% إلى 4455 دولار للأوقية، مسجلًا أدنى مستوى له منذ 20 أغسطس.

وسجل الذهب خسائر أسبوعية بنحو 3.13%، بعدما كان قد صعد إلى أعلى مستوى في أكثر من 3 أشهر عند 4696.18 دولار للأوقية خلال الأسبوع.

وتتأثر جاذبية الذهب سلبًا بارتفاع أسعار الفائدة، إذ لا يدر المعدن النفيس عائدًا، ما يزيد تكلفة الاحتفاظ به مقارنة بالأصول التي تحقق عوائد، كما يؤدي ارتفاع الدولار إلى زيادة تكلفة شراء الذهب بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.

اقرأ أيضًا: آي صاغة: الذهب في مصر يخسر 245 جنيهًا للجرام الواحد خلال أسبوع

وول ستريت تتراجع مع تشدد الفيدرالي

امتد تأثير تصريحات وارش إلى الأسهم الأمريكية، إذ أنهت المؤشرات الرئيسية تعاملات الجمعة على انخفاض، مع تحول المستثمرين إلى الحذر وترقب احتمالات تشديد السياسة النقدية.

وتراجع مؤشر "S&P 500" بنسبة 0.25% إلى 7711.76 نقطة، وانخفض "ناسداك" 0.52% إلى 26402.42 نقطة، بينما هبط "داو جونز" الصناعي 0.02% إلى 53559.99 نقطة.

وقال مارك هاكيت، كبير استراتيجيي السوق لدى "Nationwide"، إن وارش شدد على استمرار مستهدف التضخم عند 2%، معتبرًا أن لهجته أصبحت أكثر تشددًا، بعدما كان بعض المستثمرين يتوقعون موقفًا أكثر مرونة.

ورغم تراجع المؤشرات في ختام الأسبوع، حقق "S&P 500" مكاسب أسبوعية بلغت 0.49%، بينما صعد "ناسداك" 0.85% وارتفع "داو جونز" 0.53%.

أسهم التكنولوجيا تتأثر بتغير توقعات الفائدة

تباين أداء أسهم التكنولوجيا والرقائق مع تأثر المستثمرين بتغير توقعات السياسة النقدية، إلى جانب تحركات مرتبطة بنتائج الشركات وتوقعاتها.

وتراجع سهم "إنفيديا" 4.6%، بينما هبط سهم "مارفل تكنولوجي" 10.3%، رغم رفع الشركة توقعاتها لإيرادات 2027، في حين ارتفع سهم "ألفابت" 1.7% وصعد سهم "آبل" 1.6%، وزاد سهم "سيلزفورس" 1.6%.

وفي تحركات أخرى، تراجع سهم "باي بال" 12.7% بعدما أفادت تقارير بتخلي تحالف يضم "أدفنت" و"سترايب" عن مساعي الاستحواذ على الشركة، بينما قفز سهم "جاب" نحو 13% بعد تعيين رئيس تنفيذي جديد لـ"أولد نيفي" ورفع توقعات الأرباح السنوية.

اقرأ أيضًا: المركزي يطرح أذون خزانة بـ280 مليار جنيه خلال الأسبوع الجاري