سي اي كابيتال تخفض السعر المستهدف لسهم ايبيكو الي 38.2 جنيه من 44.9 جنيه....
3/21/2010 1:01:50 PM
خاص (أراب فاينانس) - قامت سي اي كابيتال للبحوث من خلال تقرير حديث لها بتخفيض السعر المستهدف لسهم شركة المصرية الدولية للصناعات الدوائية - ايبيكو - (PHAR) الي 38.2 جنيه من 44.9 جنيه كما قامت بتخفيض القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم الشركة الي 41.4 جنيه من 42 جنيه و هذا إلي جانب تخفيض توصيتها لسهم الشركة من "شراء" إلي "أداء أقل من أداء السوق مع توصية بتخفيض الوزن فى المحفظة " مع وجود مخاطر منخفضة.
وقد أوضحت سي اي كابيتال إلي أن تقييمها هذا جاء في ضوء نتائج أعمال ايبيكو عن العام المالي 2009 و التي أعلنت عنها مؤخرا الي جانب أخذها في الاعتبار عند إعداد التقييم تأخر ايبيكو في افتتاح التوسعات الخاصة بمصنعها الجديد.
وقد أشارت سي اي كابيتال إلي أن نتائج أعمال ايبيكو عن عام 2009 قد أظهرت ارتفاع صافي أرباحها المجمعة علي أساس سنوي بنسبة 16% حيث حققت الشركة 298.3 مليون جنيه مقارنة بـ 256.6 مليون جنيه في 2008 كما جاءت أرباحها عن 2009 مرتفعة بنسبة 4% عن توقعات سي اي كابيتال حيث توقعت الأخيرة أن تحقق ايبيكو 287.6 مليون جنيه.
كما أشارت سي اي كابيتال إلي اعتقادها بان نمو أرباح ايبيكو في 2009 يرجع إلي ارتفاع حجم مبيعاتها خلال العام.
كما أشرات سى اى كابيتال إلى أن ارتفاع أرباح الشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 15% لتبلغ 410.8 مليون جنيه في 2009 مقارنة بـ 358.7 مليون جنيه في 2008 يرجع إلي ارتفاع إيرادات الشركة في 2009 بنسبة 10% لتبلغ 1004.5 مليون جنيه مقارنة بـ 910 مليون جنيه في 2008 و بانخفاض قدره 5% عن توقعات سي اي كابيتال حيث توقعت أن تحقق ايبيكو1058 مليون جنيه أرباح في 2009.
كما جاء في التقرير أن هامش أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك في 2009 قد شهد ارتفاع طفيف ليبلغ 41% مقارنة بـ39% في 2008 و هذا نظرا إلي التغير في مجموعة المنتجات التي تقدمها الشركة.
كما أشار التقرير إلي اقتراح الشركة توزيع كوبون نقدي بقيمة 2.1 جنيه للسهم.
خاص (أراب فاينانس) - قامت سي اي كابيتال للبحوث من خلال تقرير حديث لها بتخفيض السعر المستهدف لسهم شركة المصرية الدولية للصناعات الدوائية - ايبيكو - (PHAR) الي 38.2 جنيه من 44.9 جنيه كما قامت بتخفيض القيمة العادلة طويلة الأجل لسهم الشركة الي 41.4 جنيه من 42 جنيه و هذا إلي جانب تخفيض توصيتها لسهم الشركة من "شراء" إلي "أداء أقل من أداء السوق مع توصية بتخفيض الوزن فى المحفظة " مع وجود مخاطر منخفضة.
وقد أوضحت سي اي كابيتال إلي أن تقييمها هذا جاء في ضوء نتائج أعمال ايبيكو عن العام المالي 2009 و التي أعلنت عنها مؤخرا الي جانب أخذها في الاعتبار عند إعداد التقييم تأخر ايبيكو في افتتاح التوسعات الخاصة بمصنعها الجديد.
وقد أشارت سي اي كابيتال إلي أن نتائج أعمال ايبيكو عن عام 2009 قد أظهرت ارتفاع صافي أرباحها المجمعة علي أساس سنوي بنسبة 16% حيث حققت الشركة 298.3 مليون جنيه مقارنة بـ 256.6 مليون جنيه في 2008 كما جاءت أرباحها عن 2009 مرتفعة بنسبة 4% عن توقعات سي اي كابيتال حيث توقعت الأخيرة أن تحقق ايبيكو 287.6 مليون جنيه.
كما أشارت سي اي كابيتال إلي اعتقادها بان نمو أرباح ايبيكو في 2009 يرجع إلي ارتفاع حجم مبيعاتها خلال العام.
كما أشرات سى اى كابيتال إلى أن ارتفاع أرباح الشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 15% لتبلغ 410.8 مليون جنيه في 2009 مقارنة بـ 358.7 مليون جنيه في 2008 يرجع إلي ارتفاع إيرادات الشركة في 2009 بنسبة 10% لتبلغ 1004.5 مليون جنيه مقارنة بـ 910 مليون جنيه في 2008 و بانخفاض قدره 5% عن توقعات سي اي كابيتال حيث توقعت أن تحقق ايبيكو1058 مليون جنيه أرباح في 2009.
كما جاء في التقرير أن هامش أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك في 2009 قد شهد ارتفاع طفيف ليبلغ 41% مقارنة بـ39% في 2008 و هذا نظرا إلي التغير في مجموعة المنتجات التي تقدمها الشركة.
كما أشار التقرير إلي اقتراح الشركة توزيع كوبون نقدي بقيمة 2.1 جنيه للسهم.